타이밍의 승부사: 빅터 스페란디오

게임에서 가능성이 나에게 유리할 때는 게임을 하고 불리할 때는 포기함으로써, 지는 것보다 더 많이 이길 수 있었습니다.

나는 모든 중요한 카드패의 확률을 알고 있었고, 그 게임에서 성공적이었습니다.

<타이밍의 승부사> p192

아까 포커 게임과 거래가 비슷해서 트래이더가 되었다고 했습니다. 거래를 일종의 도박으로 봅니까?

나는 도박이 잘못된 용어라고 생각합니다. 도박은 확률이 불리할 때 위험을 무릅쓰는 행동을 일컫습니다. 예를 들어, 복권을 사거나 슬롯머신을 하는 것이 이에 해당합니다. 나는 성공적인 거래란 도박이라기보다는 투기라고 생각하니다. 성공적인 투기는 확률이 유리할때 위험을 감수하는 행동입니다. 어느 때에 베팅할 것인가를 알아야하는 포커처럼 거래에서도

어떤 가능성이 당신에게 유리한지를 알아야합니다.

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시장에서 거래할 때 시장의 단계를 모르고 거래하는 것은 보험을 팔 때 계약의 나이와 상관없이 20대나 80대에게

같은 프리미엄을 받는 것과 같습니다.

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만약 차티스트가 시장이 겨우 10퍼센트 상승했을때 고점을 형성중이라고 판단했다면, 그는 틀릴 가능성이 많습니다.

그러나 시장이 25~30퍼센트 상승했을 때는 고점을 형성한다는 판단에 보다 많음 무게가 실립니다.

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이 예와 관련된 심리적 과정을 생각해 보십시오. 처음에 트레이더는 쉽게 돈을 벌 수 있다는 얘기에 넘어갔습니다. 주가가 18달러로 하락했을때 그는 약간 염려했습니다. 17달러로 하락했을 때, 무언가 안 좋은 것이 시작되고 있음을 느꼈습니다. 15달러로 하락했을 때는 이미 공포가 엄습했습니다. 결국 시장에서 나왔을 때 그는 안도의 한숨을 쉬고 있었습니다. 그러나 이것은 상당히 모순적인데 그 이유는 이미 70퍼센트의 부가 사라졌기 때문입니다. 여기에는 아무런 논리적인 근거가 없습니다.

이것은 감정의 함정입니다. 어느 가격에서 나올 것인가를 미리 계획하는 것은 감정을 훈련하는 것입니다.

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이제는 세금을 부과하겠다는 법안이 있을 경우, 그리고 입법부가 불확실할 때는 언제든지 포지션을 청산합니다.

시장은 어떤 일이 생길지 확실해질 때까지는 횡보를 거듭합니다.

 

자신이 전체 거래에서 가장 큰 규모의 거래를 할 때는 포지션을 취한 후

시장이 자신이 원하는 방향으로 즉시 움직여야 한다는 조건이 있습니다.

 

큰 거래를 할 때는 손절매에 관한 한 빨리 해야 합니다. 월스트리트에서의 나의 목표는 부자가 되는 것이 아니라 사업을 유지하는 것이었습니다. 이 둘 사이에는 큰 차이가 있습니다. 만약 당신이 사업을 하지 못하게 된다면 절대로 부자가 될 수 없습니다. 이것이 바로 큰 포지션을 취했을 때, 특히 주의를 기울여야 하는 이유입니다.

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나는 단지 지식을 전달함으로써 거래하는 법을 가르칠 수는 없다는 것을 발견했습니다.

성공적인 거래의 필수적인 요소는 감정을 제어하는 것입니다. 돈을 버는 것은 지능과 아무런 관련이 없습니다.

월스트리트의 직장을 가진 똑똑한 사람들을 생각해보십시오. 지능이 핵심이라면, 그중 돈을 번 사람도 많았을 것입니다. 

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성공적인 트레이더가 되기 위해서는 실수를 인정할 줄 알아야 합니다.

매우 영리한 사람들은 많은 실수를 하지 않습니다. 한마디로 그들은 대체로 맞습니다.

그러나 거래에서는 자신의 오류를 쉽게 인정하는 사람이 승자가 될 수 있습니다.

거래외의 직업에서 자신의 실수를 인정할 수 있는 것은 거의 없습니다.

생각해보세요. 예를 들어, 큰 사건을 변호하기 전날 여자 친구와 하룻밤을 지새우고, 그 다음날 졸리고 제대로 준비를 못 해서 패소한 변호사를 생각해봅시다. 그 변호사가 고객에게 "죄송합니다. 어젯밤 여자 친구와 지내느라 제대로 변론을 준비하지 못했습니다. 여기 돈을 환불하겠습니다."라고 말할 리가 있겠습니까 그런 일은 절대 일어나지 않습니다. 언제나 변명거리를 찾을 것입니다. "최선을 다했습니다만, 배심원들이 편견을 가지고 있어서요." 그 변호사는 절대로 자기의 오류를 인정하지 않을 것입니다. 변호사 자신 외에는 아무도 진실을 알지 못합니다. 사실 진실은 자신만이 알 것입니다.

거래에서는 자신의 잘못을 숨길 수가 없습니다. 당신의 계좌 잔고는 그날에 대한 당신의 성적표입니다.

외부에서 발생한 어떤 일 때문에 돈을 잃었다고 불평하는 트레이더는 자신의 실수로부터 어떠한 교훈도 배우지 못할 것입니다. 트레이더에게 자기 합리화는 실패로 가는 지름길입니다.

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당신이 교육한 대부분의 사람들이 왜 실패를 했다고 생각합니까?

그들은 내가 말한 감정 제어를 잘하지 못했습니다. 다이어트가 거래와 유사합니다. 대부분의 사람들은 살을 빼는 방법을 잘 알고 있습니다. 즉 그들은 살을 빼기 위해서는 운동을 하고 지방을 적게 섭취해야 한다는 것을 알고 있습니다. 그러나 이러한 지식을 알고 있어도 살을 빼려고 시도하는 사람들 대부분은 실패하고 맙니다. 왜 그럴까요? 그것은 자신의 감정을 제어하지 못하기 때문입니다.

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기본적으로 나는 자신의 실수를 인정하고 손실을 감수할 수 있는 사람을 원합니다.

대부분의 사람들은 손실을 자기 자존감을 훼손하는 것쯤으로 생각합니다.

결과적으로 그들은 손실이 생길때 사태를 지연시킵니다.

그들은 손실을 받아들이지 않을 만한 온갖 종류의 구실을 만들어냅니다.

그들은 각자의 마음속에 어떤 한계를 정하지만 곧 그것을 실행에 옮기지는 못합니다.

그들은 자신의 규칙을 어깁니다.

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거래가 잘되고 있을 때는 거래하는 비율을 줄입니다. 반대로 잘 안 될때는 포지션의 크기를 줄입니다.

큰 손실이 생겼을 때는 항상 방어적이게 됩니다...

계속해서 잃게 될 때 나는 무언가를 배우기 위해 논픽션을 읽습니다.

여기서 나는 두 가지를 얻습니다. 첫째, 그것은 거래로부터 나를 잠시 차단합니다.

둘째, 지식을 늘림으로써 자신을 좀 더 존중하게 됩니다. 핵심은 긍정적이어야 한다는 것입니다. 

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타이콥은 왜 전혀 슬럼프에 빠지지 않느냐는 질문을 받은 적이 있습니다. 그는 말하기를 자신이 슬럼프라고 느낄 때면

안타를 치려고 노력하지 않고 일부러 데드볼을 맞았다고 얘기했습니다.^[각주:1] 이것을 거래와 연관지어 생각하면,

거래가 잘 안 될때에는 자신이 생길 때까지 기다리고 거래규모를 작게 해야 한다는 의미와 통합니다.

목표는 정확한 판단을 함으로써 자신감을 회복하는 것이지 많은 돈을 버는 것이 아닙니다.

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왜 대부분의 사람들이 시장에서 돈을 잃게 됩니까?

지금 하는 이야기가 진부하게 들릴 것 같습니다. 그러나 가장 중요한 이유는

그들이 손절매를 하지 않기 때문입니다.

아무리 여러 책에 이러한 이야기가 쓰여 있고, 여러 전문가들이 같은 충고를 해도

사람들은 여전히 같은 실수를 저지르고 있습니다. 인간의 본성은 참 신기합니다.

사람들이 범하는 실수에는 또 어떤 것이 있습니까?

그들은 거래를 사업으로 생각하지 않습니다. 나는 언제나 거래를 사업으로 생각합니다.

당신의 거래에서의 사업 계획을 상세히 얘기할 수 있습니까?

나는 거래에서의 목표를 3단 구조로 이해합니다. 첫째, 가장 중요한 것은 자본의 유지입니다. 처음 어떤 거래를 시작할 때, 나는 '잠재적인 이익의 크기가 얼마인가?'라고 따지지는 않습니다. 대신 나는 '내가 감수할 수 있는 잠재적인 손실이 어느 정도인가?'라고 자문합니다. 둘째, 나는 위험을 누적된 이익이나 손실에 비추어 균형 있게 유지함으로써 일관적인 수익률을 내려고 노력합니다. 일관성은 많은 돈을 버는 것보다 훨씬 더 중요한 것입니다. 셋째, 처음 두 목표를 이뤘다면 높은 수익을 내려고 합니다. 다시말해서, 최근에 높은 이익을 냈다면 좋은 기회로 여겨 더 많은 베팅을 함으로써 이익을 늘리려고 합니다.

부를 얻는 중요한 방법은 자본을 유지하고 큰 이익을 낼 수 있는 기회를 기다리는 것입니다.

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1. 문제는 제대로 승부하지 않았을때 내가 얼마나 참고 기다릴 줄 아느냐에 달려있다. -이대호 [본문으로]